國(guó)際金價(jià)波動(dòng)加劇，黃金的避險(xiǎn)屬性凸顯，今年以來(lái)，線(xiàn)上黃金投資也日益火熱。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)交易平臺(tái)、銀行、證券公司等多種投資渠道，投資者該如何選擇？近日，山西晚報(bào)記者進(jìn)行了調(diào)查采訪。
銀行積存金，適合中長(zhǎng)期持有
在眾多線(xiàn)上黃金投資渠道中，銀行積存金以其穩(wěn)健、安全的特性，成為不少投資者的首選，尤其是追求中長(zhǎng)期穩(wěn)健收益投資者的首選。
銀行積存金是銀行推出的實(shí)物黃金投資產(chǎn)品，投資者可以按克數(shù)或金額定期積存黃金，到期后可以選擇提取實(shí)物黃金或贖回現(xiàn)金。與直接購(gòu)買(mǎi)實(shí)物黃金相比，積存金具有不少優(yōu)勢(shì)。
山西晚報(bào)記者走訪市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)，目前，招商銀行、工商銀行等多家銀行都推出了積存金業(yè)務(wù)。銀行工作人員表示，積存金投資門(mén)檻低，一般1克起購(gòu)。投資者可通過(guò)銀行柜臺(tái)、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等多種渠道進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)和贖回，操作便捷。
銀行積存金的交易收取比例不等的手續(xù)費(fèi)。太原市民趙先生表示，“我平時(shí)都在工商銀行買(mǎi)賣(mài)積存金，收的是買(mǎi)入、賣(mài)出的手續(xù)費(fèi)。手續(xù)費(fèi)雖然高一些，但銀行是靠譜金融機(jī)構(gòu)，資金安全有保障，我不用擔(dān)心黃金的儲(chǔ)存和保管問(wèn)題。”隨后，山西晚報(bào)記者采訪了幾位在不同銀行辦理黃金積存金業(yè)務(wù)的投資者，手續(xù)費(fèi)有根據(jù)買(mǎi)賣(mài)價(jià)差形式收取一定比例的形式，也有買(mǎi)入、賣(mài)出均收取手續(xù)費(fèi)的形式，但最終交易成本大同小異。
以招商銀行和工商銀行為例，投資者登錄招商銀行APP，搜索“積存金”，即可在銀行工作時(shí)間內(nèi)進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)。招商銀行積存金支持按克數(shù)或金額定期積存，并提供多種積存周期選擇。工商銀行積存金支持按克數(shù)或金額定期積存，并提供靈活的贖回方式。
互聯(lián)網(wǎng)交易平臺(tái)，適合小白投資者
和銀行積存金最大的不同是，互聯(lián)網(wǎng)交易平臺(tái)的交易時(shí)間更加靈活。京東金融相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴山西晚報(bào)記者，京東金融積存金通過(guò)銀行系統(tǒng)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)（民生銀行+浙商銀行），相較于傳統(tǒng)渠道購(gòu)買(mǎi)積存金會(huì)受到夜間休市無(wú)法交易、買(mǎi)入賣(mài)出延遲等因素影響，支持5×24小時(shí)交易，同時(shí)支持T+0到賬，且手續(xù)費(fèi)更低，購(gòu)入黃金零手續(xù)費(fèi)，賣(mài)出僅需 0.3%的低手續(xù)費(fèi)，讓用戶(hù)能夠以更優(yōu)惠的價(jià)格進(jìn)行交易，用戶(hù)還可享受日日生息并能兌換現(xiàn)貨黃金。
因此，京東金融這類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)推出的黃金投資產(chǎn)品，憑借低門(mén)檻、操作便捷等優(yōu)勢(shì)，吸引了大量投資經(jīng)驗(yàn)較少、資金量較小的年輕投資者。省城一位熟練操作黃金投資業(yè)務(wù)的投資者告訴山西晚報(bào)記者，“我平時(shí)會(huì)在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的信息交流平臺(tái)上翻看投資信息，比如京東金融的‘金友圈’里有不少投資者分享心得，建議小白投資者先看、先熟悉操作，再入市。”
隨后，山西晚報(bào)記者查閱了京東金融的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，去年該平臺(tái)積存金交易用戶(hù)數(shù)較去年增長(zhǎng)超200%，積存金交易總金額超過(guò)303%，黃金總保有量增長(zhǎng)10倍……多項(xiàng)數(shù)據(jù)創(chuàng)歷史新高，由此可見(jiàn)黃金投資業(yè)務(wù)熱度提升顯著。
相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在黃金投資者中，90后以超50%的占比領(lǐng)跑各年齡層，展現(xiàn)出強(qiáng)大的購(gòu)買(mǎi)力。這批年輕的投資者，善于利用積存金門(mén)檻低、操作便捷和日日累積利息的特點(diǎn)，靈活應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)，實(shí)踐“漲時(shí)變現(xiàn)、跌時(shí)兌金”的投資策略。
黃金ETF基金，適合交易靈活投資者
黃金ETF指的是一種開(kāi)放式基金，其絕大部分基金財(cái)產(chǎn)以黃金為基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行投資，密切跟蹤黃金價(jià)格。“大部分資金都會(huì)投資于上海黃金交易所掛牌交易的黃金品種，和購(gòu)買(mǎi)普通基金一樣，主要是合同約定申購(gòu)和贖回，相當(dāng)于找人代理投資黃金交易。”業(yè)內(nèi)人士表示。
京東金融相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴山西晚報(bào)記者，黃金ETF聯(lián)接基金作為場(chǎng)外投資者參與黃金基金的便捷方式，具有投資門(mén)檻低、背靠實(shí)物資產(chǎn)、交易方便靈活等優(yōu)勢(shì)，成為普通投資者理想選擇之一。近年來(lái)，尤其在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的銷(xiāo)售和保有量也迎來(lái)了較快增速。以京東金融為例，投資者可以更便捷地在平臺(tái)上購(gòu)買(mǎi)ETF聯(lián)接基金，起購(gòu)門(mén)檻低至0.1元。
在采訪中，部分投資者選擇在支付寶或證券交易所進(jìn)行黃金ETF交易。一位投資者表示，“像買(mǎi)賣(mài)股票一樣交易黃金ETF。購(gòu)買(mǎi)黃金ETF可以免去黃金保管費(fèi)、儲(chǔ)藏費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)，只需交納低的管理費(fèi)用，相較于其他黃金投資渠道具有顯著優(yōu)勢(shì)。由于黃金ETF的套利機(jī)制，其避免了封閉式基金普遍存在的折價(jià)問(wèn)題，具有較高流動(dòng)性。”業(yè)內(nèi)人士表示，“各個(gè)黃金ETF的過(guò)往收益率、管理費(fèi)差別不大，難的是預(yù)測(cè)黃金的走勢(shì)。”
投資建議請(qǐng)看清
金價(jià)2月11日延續(xù)創(chuàng)紀(jì)錄漲勢(shì)，并首次突破2900美元/盎司的關(guān)鍵水平，最高觸及2911.42美元/盎司，再度刷新了歷史高點(diǎn)。
京東金融投研相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴山西晚報(bào)記者，影響金價(jià)波動(dòng)的因素較多，短期內(nèi)金價(jià)仍存在較大波動(dòng)，建議投資者根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，合理分配投資比例，避免過(guò)度集中于單一資產(chǎn)，切勿盲目追高。也有投資專(zhuān)家表示，黃金的本質(zhì)是“保險(xiǎn)”，而非“暴富工具”，在復(fù)雜的宏觀環(huán)境下，適度配置黃金可為資產(chǎn)組合提供保護(hù)。
根據(jù)華泰證券分析師的觀點(diǎn)，雖然短期內(nèi)由于多重因素的驅(qū)動(dòng)，黃金在強(qiáng)勁升值后可能會(huì)面臨震蕩，但黃金升值的趨勢(shì)拐點(diǎn)未到。隨著黃金逼倉(cāng)行情的結(jié)束，短期黃金價(jià)格可能會(huì)出現(xiàn)震蕩。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，驅(qū)動(dòng)黃金資產(chǎn)相對(duì)表現(xiàn)的結(jié)構(gòu)性因素不僅沒(méi)有消退，反而因?yàn)閷?duì)美國(guó)財(cái)政可持續(xù)性和經(jīng)貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂(yōu)而有所加強(qiáng)。因此，在今后相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)，黃金仍有望維持相對(duì)較好的表現(xiàn)。
中金公司的分析人士指出，盡管目前黃金價(jià)格超出了模型均衡水平，但其定價(jià)并不算極端，因此估值并不會(huì)對(duì)金價(jià)產(chǎn)生顯著的壓制作用。基于基本面和宏觀邏輯，交易黃金仍然可行。根據(jù)模型預(yù)測(cè)，未來(lái)十年黃金的價(jià)格中樞會(huì)在3000美元/盎司至5000美元/盎司之間。盡管預(yù)計(jì)2025年黃金的漲幅可能會(huì)有所減緩，且波動(dòng)性可能增加，但黃金仍然值得超配。為此，建議投資者在關(guān)注黃金的長(zhǎng)期配置價(jià)值的同時(shí)，適當(dāng)減少對(duì)其短期交易價(jià)值的重視。
（責(zé)任編輯：梁艷）
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