“現在不做了，公司已經關掉了。”3月19日，當《中國經營報》記者向一位汽車經銷商執行董事詢問公司目前的經營狀況時，他用這一句話作了回應。他所指的公司是一家成立于2016年、注冊資本為500萬元的汽車銷售服務公司。
這家汽車經銷商的遭遇并非個例。2024年，汽車市場持續的價格戰，讓部分區域性的經銷商龍頭企業相繼陷入財務危機，多地主流品牌老店不得不關門停業。
中國汽車流通協會近日發布的《2024年全國汽車經銷商生存狀況調查報告》（以下簡稱“《報告》”）顯示，2024年汽車經銷商虧損比例達41.7%。與此同時，2024年有84.4%的汽車經銷商有不同程度的價格倒掛，60.4%的汽車經銷商價格倒掛幅度在15%以上。嚴重的價格倒掛，吞噬了汽車經銷商的流動資金，流動性緊張成為汽車經銷商面臨的最大困難和風險。
“許多汽車廠商為了追求持續盈利的銷售目標，往往忽略經銷商的實際承受能力，將大量的車輛分配給經銷商，致使經銷商不得不把資金大量沉淀于庫存車輛上，造成資金鏈面臨極大壓力。”中國汽車流通協會名譽會長沈進軍表示，汽車產業的產銷失衡造成價格倒掛極其嚴重，扭曲了實際的市場情況，使得汽車經銷商遭受較大的虧損。
低價拋售加劇虧損
“內卷”是這兩年車市最顯著的特征，這種“卷”已經蔓延至整個產業鏈。汽車經銷商作為產業鏈的下游，感受到的壓力尤為明顯。
《報告》顯示，就2024年來看，在汽車經銷商的毛利構成中，新車、售后和金融保險的毛利貢獻分別為-17.7%、61.6%和38.0%，新車銷售毛利貢獻為負數。與此同時，超過六成的汽車經銷商價格倒掛幅度超過15%，讓其新車銷售業務陷入困境之中。
“主機廠為了爭奪市場份額，向汽車經銷商強制壓庫。2024年2月汽車經銷商庫存系數達到了1.74（警戒線為1.5），全年有4個月庫存系數處于1.5及以上，庫存車輛占壓資金導致汽車經銷商流動性風險加劇。部分汽車經銷商為緩解資金壓力，被迫低價拋售，進一步加劇了虧損。”上述汽車經銷商執行董事說道。
汽車之家研究院披露的數據顯示，在2023年第一季度至2024年第二季度的6個季度期間，中國乘用車市場約160款主銷車型的平均售價累計下跌15.9%（以2023年第一季度均價為基準），價格曲線呈現直線下行態勢。
而根據中國汽車流通協會統計的數據，從2020年至2023年，全國已有超過8000家汽車4S店退出市場，年均退網數量超過2600家。中國汽車流通協會副秘書長郎學紅在2024年12月初表示，預計到2024年全年退網的4S店數量或達到4000家。
頭部汽車經銷商的日子也難以輕松。目前，汽車經銷商普遍尚未披露2024年年報，不過從2024年半年報中可以窺見端倪。
總部位于遼寧省大連市的大型汽車經銷商——中升集團控股有限公司（以下簡稱“中升控股”，0881.HK）在其2024年半年報中披露的數據顯示，受新車平均銷售價格下行影響，2024年上半年，集團新車銷售收入為608.12億元，較上年同期減少37.57億元，同比下降5.8%；毛利為49.26億元，較上年同期減少20.44億元，同比下降29.3%。其中，新車銷售業務錄得毛虧損19.9億元，與上年同期實現毛利8.66億元相比，利潤差額縮減達28.56億元。
正通汽車（1728.HK）2024年上半年錄得的收益約為98.76億元，較去年同期下降19.8%。新車銷售收入為76.58億元，同比下降27.6%；毛利約為1.77億元，同比下降71.9%。
不只這兩家企業，記者注意到，2024年上半年多家汽車經銷商的營業收入、凈利潤均同比下滑，有的經銷企業的凈利潤下滑幅度甚至超過了100%。
不過，2024年下半年以來，受汽車報廢更新和置換更新政策的拉動，汽車消費需求得到有效釋放。《報告》顯示，2024年48.2%的汽車經銷商超額完成年度目標，而2023年占比不足30%。與此同時，調查顯示，2024年度汽車經銷商盈利比例為39.3%，持平比例為19%，虧損比例為41.7%。汽車經銷商虧損面較2023年的43.5%收窄至41.7%，較2024年上半年的50.8%收窄了9.1個百分點。
“從2024年9月開始，經銷商虧損面在改善，預計2025年經銷商的虧損面不會繼續擴大。”沈進軍說。
由于行業競爭加劇，汽車經銷商進入了更為激烈的淘汰期。中升控股方面認為，小型經銷商及低線城市經銷商更容易受到銷量下滑及隨之而來的售后業務萎縮的影響，其中部分可能選擇退出經銷業務。這種退出對大型經銷商集團而言具有積極意義，將加速區域市場整合進程，有助于恢復價格體系與利潤水平的穩定。
“編織”新增長曲線
汽車行業持續的“內卷”和價格戰讓汽車經銷商的生存狀況面臨著嚴峻的挑戰，利潤空間不斷被擠壓。
汽車市場的深刻變化，正在倒逼汽車經銷商提升經營效率、加速業務轉型，尋找新的“活法”。
記者注意到，在新車銷售業務負毛利狀態下，頭部汽車經銷商正在通過售后、金融、二手車以及開拓國際市場等衍生業務填補新車業務的虧損。
在這之中，二手車是一個更為熱門的領域，它似乎已經成為了汽車經銷商的新“增長極”，引得一眾玩家爭先加碼入局。
記者了解到，從2023年年初開始，中升控股就已加大力度擴張旗下二手車業務版圖。根據中升控股披露的2024年半年報，即便面臨新車市場價格波動的挑戰，二手車業務仍然保持穩健的盈利水平。2024年上半年，二手車業務單車利潤貢獻值達6600元。在銷量同比大幅增長至10.2萬輛的支撐下，中升控股的二手車業務綜合利潤同比增長25.1%，達到6.7億元。
3月18日，廣匯汽車服務集團股份公司（以下簡稱“廣匯汽車”，400245.NQ）在一份最新披露的公告中亦透露，為了應對行業增速放緩的大趨勢，降低行業波動給公司帶來的不利影響，公司將充分發揮汽車經銷商集團的網點優勢，全力拓展包括二手車交易代理業務在內的高毛利業務。這不僅有助于進一步提升公司的經營業績，還能推動業務結構的轉型升級。因此，公司計劃在全國范圍內投資改建二手車交易市場、二手車服務中心、品牌展廳等與二手車業務緊密相關的經營場所，以更好地適應市場變化，實現可持續發展。
“當前，我國乘用車市場正逐步從增量市場向存量市場過渡，各經銷商新車銷售業務的占比呈下降態勢，而汽車后市場業務的占比則不斷攀升。在此背景下，二手車業務已成為衡量汽車經銷商行業地位的重要標準。”廣匯汽車方面表示。
實際上，汽車經銷商發力二手車業務的這一邏輯并不難理解。與發達國家成熟的二手車交易市場相比，我國二手車的交易比例相對較低，正處于快速崛起階段。而同樣重要的是，隨著二手車限遷取消、經銷體系優化等政策落地，二手車市場有了更大的發展空間。
頭部經銷商集團的入局，正通過標準化運營及車源整合策略，攪動二手車市場的“一池春水”。
中國汽車流通協會副會長羅磊表示，二手車市場的主體結構正在經歷一場顯著的變革。傳統上由單交易市場加小微車商構成的模式，正逐漸轉變為以經銷企業為主導、多維度市場主體并存的新格局。在這一轉變中，大型經銷商集團、新車銷售商等新主體的涌入，不僅為二手車市場注入了新鮮血液和活力，更推動了二手車市場向更加規范化、專業化的方向發展。（中國經營報記者 尹麗梅 張碩）
（責任編輯：蔡文斌）
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